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这不是危言耸听 流媒体行业要迎来衰退?

来源:金融界网 2021-04-10 08:20:00 阅读:

提要流媒体行业要迎来衰退?...

Needham的顶级媒体分析师警告称,随着经济重开进程的加快,将出现一场“数字注意力衰退”,这可能会威胁到几只在流感大流行期间蓬勃发展的科技股和流媒体股。

Needham分析师Laura Martin表示,亚马逊、Netflix和Roku等平台的收入与消费者花费在屏幕上的时间密切相关,未来,这些更有价值的注意力时间将会出现分配不均的情况。

她对客户表示,随着全球经济的重新开放,Needham预测数字媒体公司将出现周期性反弹,并将逐渐转向电影院、现场体育活动、剧院、音乐节、餐厅、商店等实体场所。

Martin补充说,由于消费者的时间是固定的,她预测未来12-18个月内,数字媒体将出现衰退,因为实体世界将蚕食数字世界的时间和收入。

在2020年新冠疫情引发的封锁期间,消费者每天花在数字活动上的时间增加了15%。Martin说,新冠疫情期间,消费者花在屏幕上的时间从每天1小时增加到7小时50分钟。

然而,随着经济的重新开放,Martin预计,未来一年半,面向消费者的数字平台的关注度将下降15%。由于华尔街通常将每小时的关注价值定在1美元到2美元之间,因此这种下降可能会削弱某些公司的收益。

赢家和输家

亚马逊、Netflix和Roku在2020年被称为“居家隔离概念股票”。去年亚马逊的股价增长了60%,电子商务业务也有所增长。Netflix和Roku在过去12个月分别上涨了近50%和320%。

Martin认为,随着全球逐渐结束新型冠状病毒爆发时期的封锁状态,这些股票将面临麻烦。

Martin说,Needham认为,注意力时间损失最大的将是主机和PC视频游戏的播放和观看,其次是定位于家庭的OTT流媒体应用程序,如Prime video、YouTube、NFLX、Roku等,她指的是直接向消费者提供的“over the top”媒体服务。

Needham预计,消费者这些类别的数字媒体所花时间的平均降幅将超过15%。Needham将亚马逊评级为买入,将Netflix评级为减持。Martin对Roku和Google母公司Alphabet也评级为买入。

Needham预计,在2021年用户观看屏幕时间下降5%-10%的情况下,苹果、Facebook和Snap等移动设备优先的平台表现将更好。该机构表示,从长远来看,那些促进“创造者经济”的平台将是最有价值的。

Martin说,Needham很清楚地认为,FB的消费者、YouTube的创造者和AAPL开发者正以最小的增量成本、没有上行限制的方式,以最快的速度推动股东价值的上行。

Needham将苹果公司评级为买入,对社交媒体巨头Facebook和Snap评级为持有。

对于苹果,Needham表示,这家蒂姆•库克领导的科技巨头的估值、定价能力、竞争优势和进入壁垒依赖于全球10亿最富有的消费者每天3到5小时使用苹果设备。

Martin说,AAPL专注于推动粘性和生态系统锁定的产品和服务。

Martin是华尔街最受关注的媒体分析师之一。TipRanks数据显示,她的评级成功率为67%,平均年回报率为31%。

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